课程背景BACKGROUND
企业资本战略是企业对于资本管理与运作的整体思考与规划，借助对资源的有效整合与合理分配，指导企业识别和把握投资机遇，选准投资时机，提高资本的使用效率，实现资本的有序增值。同时，有效保护现金流健康，减低融资与财务风险，使企业顺应变化的市场环境，达成价值的最大化。现阶段随着经济放缓和PPI等指数的持续下行，很多民营企业的利润受到挤压，可用资本捉襟见肘，对资本思维与战略的比较陌生，出现了一些迷茫与悲观的情绪。
本课程《企业资本思维与战略》针对以上问题，通过从理论到实践的层层深入，以及对成功与失败案例的详细讲解，帮助企业系统了解资本思维的价值及内涵、熟悉主要的资本运作模式与工具、找到适应自身企业实际情况的资本战略。因此，本课程适合国央企、上市公司、并购基金、投资银行、政府企业服务部门、企业高管与资本团队，以及所有对资本感兴趣的人。
课程安排ARRANGEMENT
适用对象
国央企、上市公司、政府引导基金、股权投资基金、并购基金、投资银行、政府企业服务部门、企业高管与资本团队，所有对资本与风控感兴趣的人。
课程收益BENEFITS
筑牢金融知识根基：明晰资本与金融市场的历史、演变及宏观经济形势，为资本战略打基础。
精通资本战略关键：掌握企业资本战略机理、思维及运作技巧，提升资本运作效率与决策能力。
把握资本运作实战：熟悉中国资本市场上市流程与并购重组模式，增强实际操作能力。
提升企业治理效能：理解企业治理体系，优化股权架构与激励，协调利益相关者，保障可持续发展。
课程大纲OUTLINE
- 一、重新认识货币与资本
- 1. 大航海时代与资本概念的出现
- 2. 资本的演变与价值
- ——贝壳、金银币、纸币与演变中的标志性事件
- 3. 现代货币的创造机制
- ——JP摩根与美联储、两种货币创造制度、央行印钱原理、数字货币
- 4. 世界货币体系的演变
- 1）布雷顿森林体系
- 2）黑金美元
- 3）欧元区
- 4）国际货币基金组织IMF
- 二、世界金融市场的发展与演变
- 1. 金融创新的里程碑
- ——票号、债市、汇市、指数、期货、信用卡、风投、纽交所与纳斯达克
- 2. 金融赋能实业的伟大见证
- 案例：美国铝业
- 案例：雅虎
- 案例：迪士尼乐园
- 3. 金融市场的黑历史
- ——欧洲三大泡沫事件、麦道夫骗局、次贷危机等
- 4. 历史的警钟与启示（案例解析）
- ——人性悖论、监管的产生与变化、垃圾债券
- 一、读懂宏观经济
- 1. 宏观经济的学派与演变
- ——古典学派、凯恩斯、奥地利学派、芝加哥学派
- 2. 测量宏观经济的主要指标与运用
- ——利率、汇率、GDP、CPI、PPI、通胀、失业率、M0-M2,社融
- 3. 大变局下的世界经济
- 1）经济周期
- 2）地缘政治格局
- 3）地区经济特点
- 4）逆全球化成因
- 二、中国宏观经济与金融市场
- 1. 中国宏观经济的特点与变化
- 2. 中国金融市场的环境与政策
- ——金融市场、基础设施、金融主体、监管情况、最新政策
- 3. 中国金融市场的挑战与机遇
- 一、中国资本市场解析
- 1. 中国证券市场的发展与制度演变
- ——业务多元化→产品丰富化→思路市场化
- 2. 多层次资本市场的定位与上市规则
- ——主板/中小板/创业板、科创板、北交等
- 3. 海外资本市场的特点、机遇与规则
- ——纽交所、纳斯达克、香港联交所等
- 4. 企业上市的一般程序与流程
- 企业上市的认知与实战要点
- 1. 企业登陆资本市场的意义
- 2. 企业选择上市的四大风险
- 风险一：机会成本
- 风险二：政策风险
- 风险三：定价风险
- 风险四：失败影响
- 3. 企业启动上市工作前的四维评估
- ——基本面、法律、财税、可持续发展
- 4. 企业上市筹备的四处难点
- 难点一：证券部组建
- 难点二：中介选择
- 难点三：证据链
- 难点四：凭证梳理
- 5. 企业上市被否的三大因素
- 因素一：收入确认
- 因素二：内控健全性
- 因素四：盈利可持续性
- 一、资本思维与运作1. 资本思维
- ——杠杆思维、增长思维、整合思维、周期思维、配置思维、风险思维
- 2. 融资约束问题的由来与后果
- ——现金流模型、全要素分析法、融资风险管理
- 3. 融资工具创新与产融结合
- ——四象限矩阵分析、创新融资工具、股权融资PPDDIT模型
- 4. 投资问题与风险管理
- ——逆向选择、投资者情绪、前景理论、三大风险管理要点
- 5. 投资分析技术与决策
- ——企业5面分析法、CAPM资本定价模型、NPV与IRR思维、三大估值法
- 二、企业并购重组
- 1. 并购重组的发展与演变
- ——美国标准石油案例、中国并购市场现状与政策
- 2. 并购典型模式与交易方式
- ——产业内并购、跨产业并购、借壳上市、四大交易方式
- ——吉利收购沃尔沃案例、宝钢吸收合并武钢案例
- 一、企业内部治理
- 1. 亚洲特色的三会治理体系
- ——股东会、董事会、监事会、代理问题、机制和文化区别于西方
- 2. 企业控制权问题与对赌
- 案例：OPEN AI
- 案例：俏江南
- 3. 股权架构设计与激励
- ——典型的问题架构、改进型股权架构、VIE架构、ESOP激励方法等
- 二、企业外部治理
- 1. 信息披露管理
- ——范围与标准、审核与发布、未公开信息的保密措施、监督机制
- 2. 市场监督者
- ——证监会与交易所、行政监管、司法监管、舆情监督
- 3. 利益相关者
- ——债权人、供应商、客户、员工、中介机构、竞争对手
- 4. 外部投资者
- ——外部股东、潜在投资人
