课程背景BACKGROUND
民营企业融资难、融资贵的问题由来已久，几乎困扰着所有创业者，阻碍着他们的研发与市场开拓，甚至直接威胁着他们的生存。新“国九条”要求进一步深化资本市场改革，提高资源配置效率，各金融机构与投资基金也在降息周期下调整思路，创新工具，但与企业需求之间依然存在着信息不对称、支持力度不足、成本较高等问题。同时，企业对金融市场投资主体、融资模式，尤其是股权融资普遍了解不多，准备不充分，进一步加剧了融资的困境。
本课程《企业融资破局与金融机构解密》针对以上问题，重点帮助企业和相关服务机构系统地了解融资约束问题的由来和影响因素，熟悉金融市场核心投资主体和各类融资工具，掌握融资的思路与方法，找到适合的投资人，借助资本的力量，从“爬楼梯”变成“坐电梯”，在市场竞争中立于不败。因此，本课程适合广大民营企业高管团队和财务资本人员，也适合政府负责招商和企业服务的部门。
课程安排ARRANGEMENT
适用对象
创业者与CEO、企业高管、企业财务总监与董秘、资本事务负责人、政府招商与企业服务相关部门人员
课程收益BENEFITS
投资主体深度洞察：清晰认知银行、投资基金等投资主体架构、运作、监管与业务流程，如银行授信贷款全程及私募股权基金募投管退环节，为融资找准对接方向。
融资约束根源明晰：透彻了解融资约束起源于现金流及理论机制，精准分析宏微观因素影响和负面后果，提前制定突破策略。
债权融资技巧娴熟：熟练运用机构贷、债券、票据、创新工具等债权融资方式，依据企业状况灵活选择，精准防控风险，保障稳健发展。
股权融资实战精通：系统掌握股权融资特点、分类与流程，依企业阶段规划融资，备好材料，做好估值谈判，维护投资者关系，平衡双方利益，实现跨越发展。
课程大纲OUTLINE
- 一、贷款人运作解析
- 1. 贷款人分类
- ——银行、非银金融机构
- 2. 贷款人的监管部门
- 1）银保监会
- 2）人民银行
- 3）市场监督局等
- 3. 银行的主要监管政策
- 1）资本充足率
- 2）反洗钱
- 3）可疑交易
- 4）大额交易
- 5）消费者权益保护
- 4. 银行授信贷款全流程
- 贷前：市场开拓、访谈、收集资料、反欺诈、定价定额
- 贷中：行业风险监测、实地走访、重点监测、预警模型
- 贷后：催收、不良出清、诉讼等
- 讨论：某金融企业监管事件
- 二、私募股权投资基金运作解析
- 1. 私募股权投资基金现状与演变
- ——私募股权基金规模、备案管理人、地域与产业投向、LP情况等
- 2. 私募股权投资基金的五大监管要点
- 要点一：登记备案
- 要点二：穿透核查
- 要点三：合格投资者
- 要点三：基金托管
- 要点四：风险问卷
- 要点五：信息披露
- 3. 私募股权投资基金运作全流程
- 募：募资方式、募资报告、基金协议
- 投：项目获取、尽职调查、企业基本面6维分析、估值与决策
- 管：治理机制、战略协同、整合增效、风险监测
- 退：退出路径、退出流程、常见风险与策略等
- 案例分析：XS资产管理有限公司
- 一、融资约束难题从何而来
- 1. 企业现金流
- ——企业资金的“静脉”、“动脉”
- 2. 融资约束问题的研究
- ——麦克米伦缺口、MM理论、信息不对称理论、委托代理理论等
- 3. 融资困境的测量
- ——投资—现金流敏感度、现金—现金流敏感度等
- 二、融资约束的影响因素与后果
- 1. 宏观因素分析
- 1）经济周期
- 2）货币政策
- 3）金融环境
- 4）政府干预
- 2. 微观因素分析
- 1）信息披露
- 2）股权结构
- 3）生命周期
- 4）政治/金融关联
- 5）融资矩阵
- 3. 融资约束的后果
- 1）研发创新
- 2）全要素生产率
- 3）流动性缓冲
- 4）短期主义
- 讨论：AY医药公司B轮融资事件
- 一、债权融资的特点
- 1. 债权融资的特点与风险
- 特点：融资成本、信用评级
- 解析：七项风险与防控
- 2. 债权融资的四大分类
- 类别一：机构贷款
- 类别二：企业债券
- 类别三：票据融资
- 类别四：信用融资
- 二、债券融资的工具及实操
- 1. 间接融资工具
- ——流贷、抵押贷、担保贷、质押贷（股票/保单/存货等）、融资租赁、票据贴现等
- 2. 直接融资工具
- ——可转换债券、普通债券（抵押债券、信用债券、垃圾债券等）等
- 3. 创新融资工具
- ——资产证券化、REITS、夹层融资
- 案例分析：KL基因公司
- 一、股权融资
- 1. 股权融资的三大特点
- 特点一：权益性
- 特点二：长期性
- 特点三：高成本性
- 解析：七项风险与防控
- 2. 外源性与内源性股权融资
- ——私募股权增资、优先股、ESOP融资、利润留存
- 3. 股权融资轮次与资本市场
- ——一级市场（从天使轮到Pre-IPO）、IPO融资、二级市场再融资
- 二、企业股权融资实操要点
- 1. 股权融资观
- ——定位、对资本的认识、融资额、估值、融资过程、负责人等
- 2. 融资材料
- ——BP、Teaser、DataPack、Q&A、行研报告、财报、会计凭证等
- 3. 投资者关系
- ——访谈六原则、KYC五面法、信披节奏、IR管理三要素等
- 4. 交易条款
- ——回购条款、对赌条件、限制性条款、最惠国待遇等
- 案例分析：WW数字科技股份有限公司
